미국 우선배당주

**리츠회사 REITs Real Estate Investment Trusts

 

부동산이나 시설물 임대사업하는 회사

4~5명의 인력으로 펀드처럼 운영하거나 임직원을 고용해 직접 관리/임대하기도 한다.

 

미국 REITs는 법인세를 면제받는 조건으로 과세 대상 이익의 90% 이상을 배당한다. 미국에는 230여개의 REITs가 상장되어 있으며 2017년 63조를 배당했는데 우리나라 국민연금 2017 지급한 연금액 19조의 2.3배이다. 

 

매년 이익 중 많은 금액을 건물의 감가상각비로 계상하여 이익이 적어보여 사업실적이 불량해 보이기도 하나 실은 내부 충당금일 뿐으로 실제 지출되는 것이 아니다. 이에 미국 리츠협회 Nareit에서는 사업운영수익 FFO Funds From Operation이라는 별도의 수익지표를 만들었으며, 미국 증권 감독 당국 SEC에서도 실적 보고서에 사업운영수익을 기재하도록 하고 있어서 리츠회사 투자는 FFO만 잘 챙겨 보아도 의사결정에 도움이 되다.

 

FFO사업운영수익 = 당기순이익 + 감가상각비 - 부동산매각차익

 

예를들어 1주당 FFO가 100원인 회사에서 1주당 배당금으로 50원을 주었다면 수익의 50%를 배당했다는 의미이다.

 

Public Storage

-종목코드: PSA-X(누적적 우선주 Comulative Preference Share)

-고정배당율 연5.20%

-매입권리 기준일: 2018.3.13.이후

-기업이 아닌 개인을 상대로 창고 임대업을 하는 리츠회사

-싯가총액 40조, 미국 S&P500에 편입됨

 

보르나도 리얼티 트러스트(Vornado Realty Trust)

-뉴욕 맨해튼 중심 A급 대형 빌딩과 쇼핑센터 임대사업

-총액 14조원 리츠회사

-전환우선주 Series A Convertible 일정 조건 하에 보통주 전환 가능 주식, Con/Convertible

 

PennyMac Mortgage Investment Trust

-부동산 담보대출사업 회사, 모기지 리츠 회사

-종목코드 PMT-B(누적적 우선주/ 고정/변동배당 혼합 우선주)

-고정배당율; 연8.0%, 배당주기 3개월

-변동배당율: 기준금리(리보3개월) +5.99%가산

-매입권리 기준일: 2024.6.15.이후

-2018 배당성향 16.5% 안정성 높음